Tax and social security expenditures: Restore a Pinel-type tax advantage for new housing

Current law. 474 to about 500 tax expenditures. Total cost in the PLF 2026: €85bn to €88.3bn under the Bercy convention, which counts only the State's share of VAT. 2024 cost: €101.4bn counting all VAT (Fipeco, based on the Cour des comptes report). The most costly: CIR (research tax credit) (€7.7bn to €8.1bn), home employment tax credit (6.4 to 7.2), Dutreil pact (5.0 in 2024), 10% allowance on pensions (4.7 to 4.8), reduced-rate VAT on building works (4.6) and on restaurants (4.2), employee savings (2.9), overtime (2.25 for the income tax portion in 2026, tax expenditure 120146), donations (2.2). Social security expenditures (niches sociales): reductions on low wages €39.1bn in 2025 (merged into the RGDU in 2026); reductions in social contributions about €80bn in total according to the minister (Senate hearing, May 2025). The LPFP 2023-2027 requires −€0.5bn per year of tax expenditures.

Horizon. Full year, 2024-2026 values; not indexed for 2032 (it would follow the base).

Limits. The costing of a tax expenditure measures the revenue loss assuming unchanged behaviour, not the actual gain from abolishing it (as Bercy itself points out). Totals diverge depending on the VAT convention: €85bn to €88bn (Bercy, PLF 2026) against €101bn (Cour des comptes and Fipeco, 2024). Total of €88.3bn in 2026 and ranking of the most costly tax expenditures: PLF 2026, Voies et moyens, volume II (pages 13 and 25). Social expenditures (reductions, exemptions) are tracked separately, in the PLFSS annex. The 10% across-the-board cut is already given by the linear parameter; « supprimer 23 niches » [“abolish 23 tax expenditures”] is not a defined measure. One measure, one lever: the 10% allowance on pensions is costed under the « abattement-retraites » lever, the Dutreil pact under « droits-succession », the overtime exemption under « heures-supplementaires » (income-tax share: €2.25bn forecast for 2026 in the PLF 2026; the uncompensated social security cost is a different amount, €2.31bn in 2026). A uniform cut overlaps these abolitions, as well as those of this lever's options (research tax credit, home employment, restaurants, social housing bodies (HLM)) and of the other tax expenditures costed elsewhere (employee savings, childcare costs): declared overlaps. Corporate income tax exemption for HLM bodies: €340m forecast for 2026 in the PLF 2026, Bercy's costing assuming unchanged behaviour (reliability rated « bonne », good). The series has been revised downwards: €750m actual in 2023 (PLF 2025), €400m in 2024. An abolition spread over several years is costed at its end point, in full year. PLF 2026 figures: volume II of the Voies et moyens (National Assembly document 1087933). Real estate capital gains (option, 18 October 2026): the Cour des comptes (November 2025) costs replacing the allowance for length of ownership with taking account of monetary erosion alone, at the current rate of 36.2%, at « environ 1,9 Md€, toutefois hors effets volume » [“about €1.9bn, however excluding volume effects”] (2022 transactions), at the centre; upper bound, the difference in its table 13 between the current revenue forgone and that of the « plancher » [“floor”] formula (€2,957m, i.e. « 3 Md€ » [“€3bn”]); lower bound, the €1.9bn scaled to 2023 revenue (€3.6bn instead of 4.7, i.e. −23%), €1.5bn (editors' calculation). The Cour des comptes specifies that these amounts do not measure the budgetary gain, « probablement moindre » [“probably smaller”], because of the fall in sales. Maintenance payments received (option): the tax legislation directorate (direction de la législation fiscale), cited by National Assembly report no. 2121 (November 2025), estimates the exemption at €121m per year (2022 income), for 162,372 taxable households out of 570,000; abolishing the payer's deduction at the same time would raise €590m (not counted in the option). Return of the Pinel scheme (option, editors' calculation): the IGF (General Inspectorate of Finance) and the CGEDD (General Council for the Environment and Sustainable Development) (2019) estimate that at steady state the annual cost equals that of one generation, €2.16bn, for 60,000 dwellings per year, €200,000 on average and a nine-year commitment, i.e. €0.24bn per generation per year; a scheme restored in 2028 has four generations in 2032 (centre, €0.96bn) or five (upper bound, €1.2bn); lower bound, four generations at the reduced rates of 2024 (9% instead of 12% over six years, ratio applied), €0.6bn. The investment volume of a restored scheme is not known (60,000 dwellings: 2016-2017 level). Two social expenditures named by a position (options of 20 October 2026, tax and social security expenditures lever; no other cost schedule option costs them). Flat-rate deduction of employer contributions on overtime (Art. L. 241-18-1 of the code de la sécurité sociale: €1.50 per hour below 20 employees, €0.50 above): €872m forecast for 2026 for companies with fewer than 250 employees, of which €504m below 20 employees and €368m from 20 to 249 (PLFSS 2026, annex 4, table 13, on an accruals basis, before the LFSS measures; €865m in 2024). The LFSS for 2026 (identical amendments no. 879 and 2283, adopted on 6 November 2025) has extended it since 1 January 2026 to companies with 250 employees or more, at a cost of €150m according to the general rapporteur and the minister for public accounts in the chamber. Option « fin-deduction-patronale-heures-sup »: €1.02bn at the centre and as the upper bound (872 + €150m); €0.87bn as the lower bound, the annex amount alone, since the extension has no recorded cost yet. It overlaps neither the income tax exemption nor the reduction in employee contributions on overtime (« heures-supplementaires » lever), which concern other levies. End of the single tapered general reduction (RGDU) between 2 and 3 SMIC (option « fin-rgdu-2-3-smic », editors' calculation): exit point brought down from 3 to 2 SMIC, reduction unchanged below that. No source read publishes the share of the RGDU paid in this band (the “exit at 2 SMIC” scenario of the SMIC Expert Group redesigns the whole curve and is costed relative to the 2025 schedule: it is not the same measure). Calculation: the RGDU coefficient, 0.0200 + Tdelta × [½ × (3 × annual SMIC / annual gross pay − 1)]^1.75, with Tdelta of 0.3781 (fewer than 50 employees) or 0.3821 (50 or more), is worth 5.4% of gross pay at 2 SMIC, 3.7% at 2.25 SMIC, 2.7% at 2.5 SMIC and 2% (floor) up to 3 SMIC; it is applied, band of 0.1 SMIC by band (average rate of each band), to the 2024 private-sector gross wage bill given by the labels of chart I.24 of the SMIC Expert Group (2025 report): amount of the 6-point reduced health rate divided by 0.06 from 2 to 2.4 SMIC (1.2; 1.1; 1.0; €0.9bn), amount of the 1.8-point reduced family rate divided by 0.018 from 2.4 to 3 SMIC (0.3 then €0.2bn per band; the 2.4-2.5 band was only partly eligible for the health rate). Gross wage bill of €142bn between 2 and 3 SMIC (€144bn reading the family rate alone), reduction of €4.56bn (€4.66bn), 4.6 at the centre. Bounds: labels rounded to the nearest tenth of a billion, all taken to within €0.05bn in the same direction, €4.0bn and €5.1bn. 2024 wage bill not indexed, like the neighbouring option “end of reductions above 1.6 SMIC” (the rise in wages from 2024 to 2026 would raise the amount by a few per cent). Static: employment effects, small above 2 SMIC according to the Expert Group, are not counted. Declared overlaps with the abolition of reductions above 1.6 SMIC and with their total abolition (“Reductions in social contributions on low wages” lever), which contain this whole band. « Gel des exonérations à partir de 3 fois le SMIC » [“Freeze of exemptions from 3 times the SMIC”]: since 2026, no general reduction has been paid above 3 SMIC; nothing to cost.

• Fipeco, Les dépenses fiscales, 2026-01-08: « En 2024, le coût des dépenses fiscales a, pour la première fois, dépassé 100 Md€ pour atteindre 101,4 Md€ (contre 89,4 Md€ dans le PLF avec la nouvelle méthode ...) ... le crédit d'impôt en faveur de la recherche (7,8 Md€), ... l'exonération partielle de droits de mutation en cas de transmission d'entreprises (5,0 Md€), l'abattement de 10 % sur le montant des pensions et retraites (4,8 Md€) »
• PLF 2026, Évaluation des voies et moyens, tome II (dépenses fiscales), pages 13 et 25 du PDF, 2025-10: « Le montant des dépenses fiscales s’est élevé à 89,4 Md€ en 2024 (montant définitif, +6,1 Md€ par rapport aux prévisions) et s’élèverait à 91,8 Md€ en 2025 (+6,7 Md€ par rapport aux prévisions) et 88,3 Md€ en 2026. […] 1 200302 Crédit d’impôt en faveur de la recherche 8 041 2 110246 Crédit d’impôt au titre de l’emploi d’un salarié à domicile 7 208 3 120401 Abattement de 10 % sur le montant des pensions (y compris les pensions alimentaires) et des retraites 4 665 »
• Fipeco, Les allègements de cotisations sociales patronales sur les bas salaires, 2026-09-24: « Leur coût total était de 39,1 Md€ en 2025 ... à partir de 2026, ces allégements ... sont fusionnés en une « réduction générale dégressive unique » »
• PLF 2026, Évaluation des voies et moyens, tome II, Dépenses fiscales, 2025-10: « 300102 – Exonération des organismes d'HLM et des offices publics d'aménagement et de construction (OPAC) ; Finalité : Aider le secteur immobilier social ; Réalisation 2024 : 400 ; Prévision 2025 : 340 ; Prévision 2026 : 340 (en millions d'euros) ; Bénéficiaires : 659 Entreprises ; Fiabilité du réalisé : Bonne ; Référence : code général des impôts 207-1-4°, 221 bis »
• PLF 2025, Évaluation des voies et moyens, tome II, 2024-10: « 300102 – Exonération des organismes d'HLM et des offices publics d'aménagement et de construction (OPAC) ; Réalisation 2023 : 750 ; Prévision 2024 : 400 ; Prévision 2025 : 400 »
• Cour des comptes, « L'imposition des plus-values immobilières des particuliers », novembre 2025 (pages 9, 70 et 81), 2025-11: « S'agissant des résidences secondaires, le mécanisme d'abattement progressif actuel correspond à un manque à gagner pour les finances publiques de 3 Md€ par rapport à une formule « plancher » qui consisterait à prendre en compte la seule érosion monétaire […] Tableau n° 13 : différence de rendement en 2022 entre le dispositif actuel et un dispositif intégrant l'érosion monétaire (en M€) […] 4 854 […] 1 897 […] Différence 2 957 […] Si cette substitution se fait sur la base du taux actuel d'imposition forfaitaire de 36,2 %, le surcroît d'imposition serait de 42 % rapporté aux transactions de 2022, année où le rendement de l'impôt avait été de 4,5 Md€. Cette mesure pourrait donc rapporter environ 1,9 Md€, toutefois hors effets volume sur le nombre de transactions. »
• Cour des comptes, même rapport, synthèse (page 8 du PDF), 2025-11: « Alors que ce produit atteignait 4,7 Md€ en 2022, soit 72 % de plus que le produit observé en 2017, le retournement du marché a entraîné une diminution de 23 % des recettes en 2023 (3,6 Md€) »
• Assemblée nationale, rapport n° 2121 (commission des affaires sociales), 19 novembre 2025, 2025-11-19: « s’agissant de l’exonération d’impôt non plafonnée sur la pension alimentaire perçue par les parents créanciers pour leurs enfants mineurs, sur la base des revenus 2022, la direction de la législation fiscale estime le coût de la mesure à 121 millions d’euros par an, réduisant l’impôt sur le revenu des 162 372 foyers fiscaux imposables parmi les 570 000 concernés […] s’agissant de la suppression de l’abattement fiscal sur la pension alimentaire versée par les parents débiteurs pour leurs enfants mineurs, la direction de la législation fiscale estime qu’elle permettrait un gain de 590 millions d’euros annuels »
• IGF et CGEDD, Évaluation du dispositif d'aide fiscale à l'investissement locatif Pinel, novembre 2019 (page 22 du PDF), 2019-11: « La mission a estimé par ailleurs, qu'en régime de croisière, le coût pour l'État serait égal au coût d'une génération, soit 2,16 Md€ par an, en partant d'une hypothèse conservatrice sur le nombre et le coût moyen des logements. […] 60 000 logements par an, soit un niveau intermédiaire entre 2016 et 2017, un montant moyen de 200 000 € et un engagement de location pendant neuf ans. »
• PLFSS 2026, annexe 4, tableau 13 (page 45 du PDF) : évolution tendancielle 2024-2026 du coût des allègements généraux et des exonérations ciblées compensées, champ ROBSS, 2025-10: « En M€, en droits constatés ; 2024 ; 2025 (P) ; Évolution 2024-2025 ; 2026 (P) ; Évolution 2025-2026 […] Déductions sur les heures supplémentaires (entreprises de moins 250 salariés) 865 868 0,4% 872 0,5% ; Dont entreprises d'au moins 20 et de moins de 250 salariés 360 364 1,1% 368 1,2% ; Dont entreprises de moins de 20 salariés 505 505 -0,1% 504 -0,1% […] SOURCE : COMMISSION DES COMPTES DE LA SECURITE SOCIALE (CCSS) D'OCTOBRE 2025 ET DONNEES TRANSMISES PAR LES REGIMES, AVANT MESURES LFSS »
• Assemblée nationale, compte rendu de la 3e séance du 6 novembre 2025 (PLFSS 2026), pages 8943-8944, 2025-11-06: « (Les amendements identiques nos 879 et 2283, modifiés par la suppression du gage, sont adoptés.) […] Mme Amélie de Montchalin, ministre. […] Comme le rapporteur général, j'ai bien indiqué que l'amendement no 879 de la Droite républicaine avait un coût de 150 millions d'euros. »
• Assemblée nationale, compte rendu de la 2e séance du 6 novembre 2025 (PLFSS 2026), pages 8888-8889, 2025-11-06: « M. Thibault Bazin, rapporteur général. […] Votre autre amendement prévoit une déduction forfaitaire patronale dans les entreprises de plus de 250 salariés. Cette mesure permettrait d'inciter aux heures supplémentaires les structures de cette taille et elle aurait un coût plus acceptable pour notre trajectoire – 150 millions d'euros. »
• LégiSocial, Réduction loi TEPA 2026 (heures supplémentaires) : extension de la déduction patronale par la LFSS pour 2026, 2026: « Depuis le 1er janvier 2026, la LFSS pour 2026 a étendu la déduction patronable aux employeurs d'au moins 250 salariés. […] Déduction forfaitaire patronale à hauteur de 0,50€/ heure supplémentaire. »
• Service-public.fr (entreprendre), Réduction générale dégressive unique (RGDU) des cotisations patronales, 2026: « Coefficient = Tmin + (Tdelta × [(1/2) × (3 × SMIC calculé pour un an, valeur au 1er janvier 2026 / rémunération annuelle brute - 1)]P) ; Tmin : 0,0200 ; Tdelta : 0,3781 pour moins de 50 salariés, 0,3821 à partir de 50 salariés ; P : 1,75 […] L'allègement de cotisations ne s'applique plus à partir d'une rémunération égale à 3 Smic. »
• Groupe d'experts SMIC, Rapport 2025, graphique I.24 (p. 70) : coût des allègements généraux par tranche de salaire en part de SMIC, 2024, 2025-11-25: « Étiquettes lues (Md€), tranches [2,0-2,1[ à [2,4-2,5[ : « Montant taux réduit AM » 1,2 ; 1,1 ; 1,0 ; 0,9 ; 0,5 ; « Montant taux réduit AF » 0,4 ; 0,3 ; 0,3 ; 0,3 ; 0,3 ; tranches [2,5-2,6[ à [2,9-3,0[ : « Montant taux réduit AF » 0,2 ; 0,2 ; 0,2 ; 0,2 ; 0,2. Champ : secteur privé au sens de l'Urssaf-Caisse nationale. Source : DSS/EPF/6C, sur données Urssaf-Caisse nationale »
• Groupe d'experts SMIC, Rapport 2025, chapitre IV (p. 137) : profil de la RGDU, 2025-11-25: « la nouvelle formule issue du décret du 4 septembre 2025 se traduit par un lissage progressif de la courbe et une réduction des taux d'allègement pour les salaires supérieurs à environ 1,8 Smic, avec une extinction complète du dispositif autour de 3 Smic »